新冠肺炎疫情對玻璃行業的影響分析

 

      結合習近平總書記在北京市調研指導新型冠狀病毒肺炎疫情防控工作時“加強經濟運行調度”，“盡可能降低疫情對經濟的影響，要積極推動企事業單位復工復產”等指導思想，預計2月下旬少數疫情較弱地區建材企業將逐步復工復產，3月份全國建材企業將依次進入生產恢復期。樂觀估計，5月份全國大部分地區（除目前疫情特別嚴重區域）建材行業能實現復工復產。

 

      基于上述背景，本研究中心就新冠肺炎疫情對玻璃行業經濟運行的沖擊和影響，進行了專題分析。

 

      隨著新型冠狀病毒感染肺炎蔓延全國，疫情對我國建材行業產生了不同程度的影響。其中，疫情對玻璃行業的影響主要表現在兩個方面：一是供應端原料供應緊張；二是需求端需求滯后，導致企業產品庫存壓力增大。總體判斷，短期內疫情對玻璃產業負面影響有限，但這種情況持續存在（超過1-2個月）將給玻璃企業生產帶來災難性后果，同時，疫情加速了玻璃行業洗牌，對改善企業經營管理起到一定推動作用。

 

      一、疫情對供應端的影響：受物流停運影響，大部分玻璃企業原料供應緊張，企業庫存增加，疫情嚴重區（湖北省）玻璃企業生產受影響較大。

  

      短期疫情對企業原料供應受影響較小，主要消耗庫存原料，長期疫情將造成不可估量的損失。玻璃生產季節性較強，一季度是玻璃生產淡季，考慮到春節因素，大部分玻璃企業為春節放假都提早做了較為安全的庫存準備，不會造成致命影響。歷年傳統，春節放假前都是儲備1個月以上的原材料，即使成品庫存，都設置了一個較為安全的上線容量。此外，部分產區和企業如沙河產區、信義玻璃、旗濱集團等地區和企業集團，由于在生產基地周圍擁有硅砂資源以及在部分生產基地旁設有自有碼頭，原材料運輸可通過水路等其他途徑進行運輸，生產相對更有保障。但玻璃生產具有窯爐24小時不間斷生產和和原材料全國性配置的特點，如果疫情進一步發展，物流始終不暢，中小玻璃生產企業很有可能受到原料供應不足以及需求低迷的影響不得不進行關停或冷修，甚至大企業也會面臨同樣問題，這將是十分嚴重的后果。

 

      國內大部分地區玻璃企業生產正常，疫情嚴重區（湖北省）玻璃企業生產受影響較大。

 

      由于玻璃生產連續性要求，國內大部分地區玻璃企業生產正常，節日前后玻璃廠家開工變化不大，目前，玻璃廠家開工84.48%，環比下降0.54%。受疫情影響下游深加工企業復工延后，加之物流運輸受限，玻璃廠家出貨慢，庫存持續攀升，加之原材料短缺，多地企業啟動限產（湖北、河北兩地較為集中，山東部分企業），預計此次限產階段性影響產能約2%，不可能持續太久。占全國產能約10%的湖北地區受影響較嚴重，一是原料供應阻力更大，二是玻璃產品難以輸出，迫使玻璃企業減產、冷修或停產。

 

      疫情解除后，原料供應保證較充足，產量恢復較快，對整年產量影響較小。截止目前，玻璃生產主要原料之一純堿制造業開工率為75.59%，環比下降3.49%；純堿庫存保持增加趨勢，庫存99.75萬噸，環比增加10.68萬噸，此外，硅砂等其他玻璃原料也較易獲得，運輸逐步恢復后玻璃原材料供應充足。此外，疫情過后，主要表現為消除玻璃庫存，玻璃產量不會產生報復性增長，疫情對玻璃整體產量影響較小。

 

      二是疫情對需求端的影響整體變化不大，市場價格略有變動，醫用等特種玻璃需求量增大。

 

      疫情沖擊對需求端影響有限。玻璃主要需求端為房地產（門窗、幕墻、隔斷、鏡片等裝飾）、汽車制造領域、出口以及用于其他領域，其中房地產、汽車制造和出口是主要應用領域，占比分別為75%、10%和5%，玻璃需求與下游房地產行業最為相關。一季度正逢玻璃淡季，一般旺季在下半年，因而疫情沖擊對房地產需求端影響有限，可能對汽車制造業產生一定影響。

 

      疫情增加了市場價格變動因素。玻璃價格變動影響因素主要表現在兩個方面：一方面是由于庫存的積壓，公司可能會為騰庫存而急于出貨放水，從而影響到短期市場價格穩定；另一方面，因為湖北疫情嚴重，武漢封城，估計湖北短期難以走出疫情影響，必定導致華中地區玻璃外流減少，甚至倒吸產量，對周邊市場形成價格拉動。隨著其他區域率先走出疫情，加之氣溫回暖，基建市場重啟，又因沙河玻璃在環保之下產能不斷萎縮，久困之下玻璃行業今年可能又會形成新一輪上漲行情。

 

      疫情過后，特種玻璃、玻璃纖維需求將增加。高精度紅外鏡頭用紅外硫系玻璃、5.0中性硼硅玻璃、高效玻纖空氣濾紙用玻纖等特種玻璃、醫藥玻璃和玻纖等為抗擊疫情提供了有效支撐。隨著未來基礎醫療完善的加速，相關產品的需求量將迅速增加。

 

      三是疫情對玻璃產業升級將起到一定影響，但主要起“催化劑”作用，主要表現在加速中小企業淘汰、完善玻璃原料供應與儲備體系、基礎醫療用特種玻璃需求增大、經營管理體系改善等方面。

 

      這次疫情可能迫使部分經營不善的中小玻璃企業倒閉，加速玻璃行業轉型升級；通過疫情表現出來的原料供應困難問題，可能使玻璃企業重新考慮玻璃原料補充和儲備問題，完善玻璃原料供應與儲備體系，拓展原料供應途徑，建立自己的原料生產基地；隨著未來基礎醫療的完善，基礎醫療用特種玻璃需求量將會增加，玻璃品種和功能會更加豐富；同時，玻璃企業會更加注重經營管理問題，立足長遠規劃，建立足夠大的蓄水池，留足應對風險的本錢和空間，以增加抗風險沖擊能力。