東北玻璃“倒灌”沖擊華北市場

 

　　東北玻璃企業打響價格戰

 

　　今年年初以來，東北地區玻璃價格呈現一路下滑態勢。在此次調研中，期貨日報記者了解到，新增產能陸續釋放，是東北玻璃價格低迷的主要原因。

 

　　據中國耀華玻璃有限公司期貨部負責人陳小飛介紹，從去年下半年開始，東北地區的玻璃產能就在不斷增加。目前，東北地區的本溪迎新玻璃有6條生產線，年生產能力3200萬重箱；營口信義玻璃有2條生產線，年生產能力1200萬重箱，“這8條生產線使東北地區的玻璃產能翻了一番”。

 

　　與此同時，今年上半年國內房地產市場持續低迷，玻璃需求量僅相當于去年同期的70%左右。特別是5月份需求小高峰的預期落空，加之不少企業出現資金鏈緊張的情況，市場形勢急轉直下，玻璃庫存持續走高。

 

　　為了快速消化高企的庫存，部分玻璃生產企業5月初開始進行價格調整。前期新增產能較多的本溪迎新玻璃和營口信義玻璃率先打響了價格戰，帶動整個東北市場價格大幅下挫。截至目前，與5月中旬相比，除福耀集團雙遼有限公司玻璃價格下跌不足100元/噸外，其他大部分玻璃生產企業浮法白玻價格普遍下跌超過220元/噸，跌幅近20%。

 

　　永安期貨沈陽營業部的常程告訴記者，3月初營口信義玻璃2條生產線投產，引發玻璃價格出現較大波動，但真正意義上的價格戰是從6月初開始的，玻璃價格甚至降到了成本線以下，本溪迎新玻璃和營口信義玻璃緊跟對方，比著降價。

 

　　“在東北地區玻璃價格頻繁波動的過程中，前期參與冬儲的經銷商受到波及，損失慘重。”陳小飛介紹說。玻璃冬儲是在冬季需求淡季時貿易商以較低價格采購玻璃的交易模式。貿易商通過冬儲拿到產品，在次年開春后再售出，賺取差額利潤；廠家則可以提前拿到貨款，買原料進行生產。

 

　　相較于往年的獲利頗豐，今年東北市場的玻璃冬儲卻是竹籃打水一場空。據市場人士估算，目前東北玻璃銷售價格在900—940元/噸，與2013年年底當地經銷商冬儲時1120—1160元/噸的價格相比，下降了220元/噸左右，玻璃經銷商虧損嚴重。

 

　　由于短期內無法消化本區域的過剩產能，東北的玻璃生產企業只有這兩條路可以選擇，要么走出去沖擊周邊市場，要么停產減少供應。但考慮到成本因素，玻璃生產線一旦點火就很難停產，因此不少企業不得不繼續開工。

 

　　據了解，當前東北地區的玻璃價格戰有愈演愈烈之勢，部分玻璃企業在哈爾濱、長春、沈陽以及河北勝芳等地增設了貿易倉庫，進行大范圍的市場開拓，已將“戰火”蔓延到了華北的部分地區。

 

　　秦皇島企業陷銷售困局

 

　　秦皇島緊鄰東北地區，處于東北玻璃生產企業運輸輻射半徑之內，東北玻璃對當地市場的沖擊已經顯現。

 

　　“在東北地區產能增加前，玻璃的銷售路徑是從秦皇島發往東北地區。然而今年，在產能翻番的大背景下，東北地區玻璃憑借價格優勢‘倒灌’進入秦皇島市場，并對當地價格產生了較大影響。”一德期貨分析師胡欣表示，自5月中旬至今，秦皇島耀華玻璃價格跌幅已超過260元/噸，沖擊可見一斑。

 

　　在秦皇島弘耀節能玻璃有限公司，記者看到，不僅廠庫內已堆滿玻璃，廠外還零星堆放著一些。該公司銷售部長寧志江告訴記者，該交割廠庫的庫容為50萬重箱，目前庫存維持在高位。

 

　　寧志江坦言，現在秦皇島地區玻璃之所以銷售不暢，主要還是因為下游訂單不足。據他介紹，與往年同期相比，今年下游訂單量只有往年的70%—80%，“今年房地產形勢不佳，影響了玻璃需求，不少加工企業也不愿意墊資承攬工程，玻璃訂單出現急劇下滑”。

 

　　當前秦皇島玻璃企業不僅陷入出貨難的困局，更讓企業頭疼的是低價產品對經營的沖擊。隨著低價玻璃不斷涌入，秦皇島玻璃價格目前已跌至1000—1020元/噸。“公司生產線均以天然氣作為動力原料，生產成本在1200元/噸附近，這還不含稅。加之每條生產線配備工人230人左右，制造費用及財務費用無法降低。”寧志江無奈地說道，秦皇島地區玻璃企業生產經營情況普遍不容樂觀。

 

　　盡管東北玻璃目前進入京津唐地區的貨量不是特別大，但隨著東北市場高庫存情況持續，加之秦皇島本地庫存也在不斷積累，后期京津唐地區玻璃價格不可避免也將受到東北玻璃的沖擊，這也是當前是該地區玻璃企業最為擔憂的。“全國一盤棋，沖擊是必然的，只是影響的大小不同。”寧志江稱，東北地區價格一降，廣東玻璃也跟著下降20元/噸。如果不降，低價貨源一旦涌入，本地玻璃市場還是難逃厄運。

 

　　市場將重新洗牌

 

　　雖然現在正是炎炎盛夏，但對于東北玻璃市場來說，已經提前進入嚴冬。信達期貨分析師吳益鋒感嘆道，當前需求不旺和產能增長疊加，玻璃價格難以走高。東北等地區貿易商尚有大量冬儲貨沒有銷售，5月份傳統旺季需求不旺的現實更是引發了恐慌性的降價行為。

 

　　據玻璃信息網統計，秦皇島地區共有14條玻璃生產線，有效生產線6條，2條為顏色玻璃生產線，產能為日熔量1100噸，庫存達到167萬重箱；普通浮法白玻璃生產線4條，產能為日熔量2200噸，庫存為111萬重箱。“受到東北地區玻璃原片低價銷售的沖擊，秦皇島地區玻璃庫存持續處于高位，預計仍將維持一段時間。”吳益鋒稱。

 

　　“由于東北玻璃通過海運也可以到達價格相對較高的華東和華南地區，而華東地區是沙河玻璃的傳統銷區，如果東北玻璃價格更具競爭力，沙河玻璃在華東市場的份額很可能會受到影響。”在國泰君安期貨分析師張馳看來，后期甚至可能會出現東北玻璃價格影響全國的情況。

 

　　目前國內玻璃市場整體呈現“價格下滑、區域分化、信心不足、效益不佳”的態勢。“在需求端增長乏力，甚至需求減少的情況下，玻璃產能還在持續增加，下半年玻璃市場價格壓力比較大。”吳益鋒認為，雖然第三季度市場需求會略有增長，但第四季度需求的季節性減少以及明年第一季度的需求淡季，都將使玻璃生產企業面臨嚴峻考驗。

 

　　當前市場都在猜測，玻璃市場的價格底部到底在哪里。在此次玻璃市場調研中，這個話題也是相關人士討論的熱點之一。

 

　　“玻璃價格弱勢的關鍵仍是房地產市場的不景氣。現階段房地產市場雖然沒有出現價格大幅下跌，但是成交低迷，成交量才是房地產市場的風向標。”張馳表示，短期內還看不到房地產市場回暖的跡象，因此玻璃價格的底部尚未出現。

 

　　在吳益鋒看來，盡管當前判斷玻璃價格底部還為時尚早，但需要注意的是，玻璃生產企業已經出現普遍虧損的情況，加之環保要求進一步提升，市場重新洗牌可能會提前到來。如果出現生產線大面積停產、玻璃企業并購、大型企業倒閉等情況，那時玻璃價格離底部就不遠了。