玻璃市場前漲后穩　假期臨近成交漸僵持（2014年9月）

1.1 國內浮法白玻價格走勢圖

1.2 國內市場簡述

    2014年9月份全國浮法玻璃加權平均價為1296.87元/噸，同比去年9月份下跌18.3%，環比8月份上漲10.33%。

    本月國內浮法玻璃市場先期受天然氣漲價影響價格上行，末期節日效應顯現，部分地區價格穩中伴跌。華北市場月初價格小跌，受周邊調漲影響，價格小幅回漲0.2-0.3元/平方米，但整體維持盤整態勢，月末假期效應明顯，價格出現小幅下跌。華東及華中市場整體呈現前漲后穩態勢，中上旬生產廠家走貨良好，庫存削減迅速，價格上行迅速，漲幅約在2-4元/重量箱，因此下旬市場整體以穩為主，節日效應開始顯現，走貨維持產銷平衡。華南市場先漲后跌，上旬價格上調幅度較大，在5元/重量箱左右，中旬趨穩，下旬受出貨不佳影響，部分廠家價格調整，成交靈活商談。西北及東北市場中上旬走貨尚可，部分廠家價格上調2-4元/重量箱，后期受天氣影響，走貨減緩，價格出現小幅下跌。西南市場運行較好，先期價格漲幅明顯，已處高位，整月廠家走貨均較好，庫存維持低位。

2、國內生產企業動態

2.1 華北市場盤整態勢，庫存略有削減

表2 華北部分生產商出廠價格對比表

單位：元/重量箱

    從表1中看出：卓創資訊監測數據顯示，本月華北市場均價為1074.42元/噸，環比上月漲6.08%。本月華北市場整體呈現盤整態勢。由于前期漲勢過猛，月初沙河價格出現回調，后經歷中秋，節日前后沙河走貨較緩慢。下旬再受“十一”長假影響，多數廠家恐國慶庫存攀升較快，以促進出貨為主，不敢貿然漲價。京津唐市場價格雖小幅提升，但業者悲觀情緒仍較濃厚，中上旬生產企業庫存略降。進入下旬廠家走貨開始減緩，多數廠家難達產銷平衡，庫存開始緩慢回升。山西市場整月較平穩，企業走貨基本維持產銷平衡態勢，庫存略有攀升，但整體壓力不大。

2.2 華東市場前漲后穩，后市或難堅挺

表2  華東部分生產商出廠價格對比表

單位：元/重量箱

    從表2中看出：本月華東市場整體走勢表現為前漲后穩。據卓創資訊數據顯示，本月華東市場均價為1308.09元/噸，環比上月漲9.4%。中上旬市場延續上月的交投旺盛局面，生產商走貨放量，多數廠家產銷率可到達120%-150%，庫存多已削減至偏低水平。各廠家價格陸續上調，累計幅度多在2-4元/重量箱。23日華東會議在山東德州召開，受即將漲價的消息提振，下游采購積極性高漲，多備貨積極。會后部分廠家響應會議上調1-2元/重量箱，但因下游已備貨，生產商走貨普遍開始減緩，多數廠家持觀望心態，價格暫未做調整。隨著“十一”假期臨近，交投減緩，市場觀望氛圍愈加濃厚，生產商產銷率明顯下降，目前多在90%-100%。聽聞紹興旗濱近日推出國慶期間拿貨量大價格優惠以及保價的政策，其他廠家暫無波動。據悉下月吳江南玻、安徽華光均計劃改產超白玻璃，這對白玻市場帶來利好，加之目前各廠庫存普遍低位，短期華東市場或將整體維穩，但長期來看走勢或難以堅挺。

2.3 華中穩中上漲，庫存壓力不大

表3  華中部分生產商出廠價格對比表

單位：元/重量箱

    從表3中看出：卓創資訊監測數據顯示，本月華中市場均價為1268.43元/噸，環比上月上漲9%。本月華中白玻市場穩中上漲，月初因庫存低位，各廠家報價均有小幅提漲，但很快中秋節來臨，而且降雨天氣出現頻繁，市場以穩為主。本月華中會議17日在宜昌召開，會前部分廠家就已積極漲價為會議預熱，會后廠家也多按會議精神調漲1-2元/重量箱。進入下旬之后，整體交投有所減溫，但是廠家庫存壓力不大，因此價格基本維持穩定。翡翠綠玻市場漲后趨穩，中上旬下游需求量大，廠家走貨較快，主流漲幅在3元/重量箱左右，臨近月底，用戶采購積極性減弱，多廠挺價運行，但亦有廠家走低2元/重量箱左右。

2.4 華南先漲后跌，業者信心不足

表4  華南部分生產商出廠價格對比表

單位：元/重量箱

    從表4中看出：卓創資訊監測數據顯示，本月華南市場均價為1474.13元/噸，環比上月上漲16.34%。本月華南市場先漲后跌，上旬延續8月份良好漲價氛圍，在庫存低位支撐下，各廠家漲價積極性較高，市場價格日漸升高。中旬開始市場趨于平穩運行，但隨后頻繁出現降雨天氣，多數生產企業走貨開始逐漸放緩，且產銷率僅在60%-80%，直到下旬，部分廠家走貨價格下調1-3元/重量箱，由此拉開了華南市場的下跌“帷幕”，其他生產廠家陸續出現各種優惠政策，或按量進行優惠政策，或對時間較長的產品進行降價處理，整體市場轉入下行局面。

2.5 西南漲幅較大，產能有所增加

表5  西南生產商出廠價格對比表

單位：元/重量箱

    從表5中看出：本月西南市場漲價之后趨穩運行，9月1日天然氣價格上調0.4元/立方米，對于西南生產廠家影響較大，廠家生產成本漲4元/重量箱左右，因此廠家最高漲幅達4元/平方米。四川武駿實業已經于13日開始出玻璃，而且貴州畢節明鈞玻璃廠600噸一線亦于13日新點火，據悉明鈞計劃于10月初期開始出玻璃。臨近月底，部分廠家實行一定優惠政策，但對市場影響不大。

2.6 西北市場穩多漲少，局部地區競爭激烈

表6  西北部分生產商出廠價格對比表

單位：元/重量箱

    從表6中看出：本月西北市場不同地區差異化較為明顯，陜西德林、瑞誠走貨放量，庫存逐漸削減，價格累計走高3-5元/重量箱。陜西藍星、咸陽臺玻因價格已上漲較多，在沙河市場走勢不佳影響下，價格回調約2元/重量箱。臨近國慶，咸陽臺玻出臺了限時優惠政策，以促進銷售。隨著新疆新晶華出玻璃，新疆市場競爭愈加激烈，當地前期主流的木箱包裝貨源已很少見，取而代之的是成本及售價較低的裸包產品。西北市場旺季較短，目前各廠家積極出貨降庫，預計短市或將持穩為主。

2.7 供需矛盾難解決，東北旺季難旺

表7 東北部分生產商出廠價格對比表

單位：元/重量箱

3、市場后市分析及預測

3.1 供需面

    供應面：截至9月底，全國浮法玻璃生產線共計297條，在產248條，日熔量共計158840噸，同比增長3.46%，環比增加0.09%。其中9月份新點火生產線5條，冷修生產線3條，停產1條，改產生產線2條。1-9月份新點火及復產點火生產線共計30條，冷修、停產生產線25條，與2013年年底相比日熔量凈增長3710噸，增長率為2.39%。

    本月新點火生產線5條，冷修生產線3條，停產1條，改產生產線2條，無復產生產線。具體如下：

    點火生產線：

    凌源中玻（朝陽）新材料有限公司900噸浮法一線9月2日點火投產；

    福耀集團通遼玻璃有限公司450噸一線9月3日點火投產；

    畢節明鈞玻璃股份有限公司600噸浮法線9月13日點火投產；

    紹興旗濱玻璃有限公司600噸平湖二線9月15日點火投產；

    福耀集團通遼玻璃有限公司600噸二線9月29日點火投產；

    冷修生產線：

    本溪玉晶玻璃有限公司850噸浮法二線9月2日放水冷修；

    江蘇華爾潤集團有限公司600噸浮法一線9月4日放水冷修；

    沈陽耀華玻璃股份有限責任公司600噸一線9月7日放水冷修；

    停產生產線：

    河北迎新玻璃集團有限公司600噸一線9月29日放水停產；

    改產生產線：

    北京金晶智慧太陽能材料有限公司600噸浮法線9月11日由F綠改為白玻；

    河北海生玻璃有限公司600噸浮法二線9月21日由白玻改為福特藍；

    另：河北葉氏玻璃有限公司500噸浮法線8月30日放水冷修。

    需求面：本月下游市場運行良好，需求延續復蘇勢頭。隨著“金九”的到來，多數地區工廠開工率迎來較大幅度增長。此外，部分新增生產線逐步投產，對上游原片的剛性需求持續增加。現階段華北市場成交良好，部分加工廠在滿產的情況下，原片消化速度有所加快。華中市場延續平穩勢頭，加工廠接單良好支撐下，原片采購積極性較好。西南市場走勢尚可，由于加工廠產能仍處增長階段，后期原片需求量或持續增長。

3.2 成本面

    純堿：本月國內輕堿價格下滑30-50元/噸，重堿價格小幅陰跌20-30元/噸。隨著前期檢修廠家陸續恢復開車，貨源供應量增加。但下游需求疲軟，供需矛盾凸顯，華東地區純堿市場率先下滑，并波及華中、華北、東北地區。青海地區廠家發貨較為順暢，其低價貨源對西南市場沖擊較大。雖然成本增加，但西南純堿市場不漲反跌。目前國內聯堿廠家輕堿主流出廠價格在1300-1400元/噸，環比跌3.57%，同比漲14.6%。氨堿廠家輕堿主流出廠價格在1430-1500元/噸，重堿主流送到價格在1480-1550元/噸。

    煤炭：山西地區動力煤價保持低位穩定。近期南方地區降雨充沛，水電持續發力，火電耗煤量延續低位運行，一定程度抑制下游補庫需求釋放。但隨大秦線秋季檢修及傳統冬季取暖用煤高峰期臨近，貿易商對煤價后期上漲預期較高，省內煤市整體低位平穩運行，大同、朔州、陽泉、晉中等地價格均無變化，其中，陽泉地區目前正進一步落實減產計劃，銷售情況較前期有所好轉。部分品種車板含稅均價：大同地區Q6000，A10-16，V28-32，S1約400元/噸，朔州地區Q4800，V28，S1約275元/噸，忻州地區Q5500，V14，S2約265元/噸，長治地區Q5800，V11-14，S1約480元/噸。

    石油焦：9月份國內整體石油焦市場依舊處于上行通道，各集團下屬多數煉廠均迎來漲勢，僅有中石油西北，中石化南方中低硫、北方高硫暫時持穩。據卓創測算，9月29日石油焦均價1103元/噸，較8月29日上漲37元/噸。9月份均價為1084元/噸，較8月份均價上漲26元/噸。低硫焦市場，中石油東北地區漲幅在150元/噸，而中石化及地煉硫含量小于1%石油焦資源持續減少。中硫焦市場，9月份電解鋁市場掉頭下行，對中石化南方中硫焦市場形成制約，但是中石油東北、中石化北方及地煉則受到資源緊張因素支撐而上行。高硫焦市場，中石化高硫焦供應量繼續下降，南方高硫焦市場繼續得到提振，而北方高硫焦市場壓力不減，塔河石化翻牌優惠200元/噸。

3.3 后市預測 

    本月整體來看，國內各地區浮法玻璃市場仍以上行趨勢為主，但已較前期有所減緩。尤其是隨著國慶假期臨近，市場交投氛圍逐漸降溫，“不和諧”音符也開始出現。這表明了雖然市場出現短時間的旺盛局面，但長期來看業者心態還是不樂觀的。短期來看，假期中市場成交必將減弱，生產商庫存也將有所增加，加之下游需求仍有限，節后市場或難以堅挺。而長線來看，在供需矛盾嚴峻下，北方淡季或將到來較早，將對南方以及整個市場帶來不利影響。