玻璃:價格:全國浮法玻璃均價環比小幅下降0.3%,其中西南地區價格小幅下降,華北、華東小幅上行。庫存:本周全國浮法玻璃庫存為3557萬重箱,較上周減少7萬重箱。產能:目前全國浮法玻璃線共342條,總產能12.1億重箱,同比增長8.3%;實際產能8.6億重箱,同比下降7.3%。湖北武漢長利漢南一線900噸因故停產冷修。廊坊金彪二線600噸放水冷修。浙江旗濱平湖一線500噸放水冷修。
部分小建材成本端跟蹤:1、改性瀝青和工業萘價格仍處于歷史低位,本周改性瀝青價格環比持平,工業萘價格不同地區下降100-200元/噸,降幅接近3%;2、PP和HDPE價格小幅波動,本周HDPE價格環比上漲100元/噸,PP價格環比下降150元/噸,均以小幅波動為主。
投資策略:關注新的變化。受地產等因素的影響,目前建材板塊整體需求較為疲弱,但我們認為保增長的壓力將促使寬松的財政政策推出,有望拉動板塊需求。與此同時,我們繼續建議關注區域格局和公司自身有新變化的企業。水泥和玻璃繼續重點推薦“五大一小”組合:南玻A、海螺水泥、冀東水泥、金隅股份、華新水泥、福建水泥。新型建材繼續推薦“六股組合”:道氏技術、紅宇新材、東方雨虹、長海股份、建研集團、偉星新材。
風險提示:宏觀經濟下行,地產嚴重下滑。