乘風破浪的玻璃行情或將持續至年底

 

      受疫情影響，今年以來，制造業企業大多出現了明顯的業績下滑。一季度應該是過去二三十年里經濟運行比較悲慘的一個季度。二季度，伴隨著復工復產節奏的加快，趕工潮疊加抄底潮，在玻璃行業，掀起了一波乘風破浪的拉漲行情。當然，這種拉漲，是在近四年以來的價格谷底不斷攀爬，伴隨著實質性的需求增加，也伴隨著中間貿易商環節的抄底存貨。即使在傳統淡季的梅雨季節，廠家庫存也出現了明顯下降，產銷率持續走高，市場接受度不斷增強，玻璃廠家的盈利能力也在持續改善。甚至在資本市場也有所體現，我們看到了玻璃期貨不停漲、玻璃股票漲不停的局面。當然，即使在這種行情下，目前的市場價格，仍然沒有恢復到去年四季度的水平。

 

      上半年對玻璃市場行情的分析和判斷，3月23日我在玻多多平臺直播的時候提到過的，“市場機會在上半年，市場表現在下半年”的結論，現在回過頭來看，基本符合預期，甚至有所提前。抄到底的貿易商，做多玻璃的期貨商，這段時間是狠狠的大賺了一把。

 

      那么下半年呢？7月份的市場行情很關鍵。

 

      上半年特別是二季度的市場行情走強，依賴于需求的恢復和趕工潮的集中出現，當然也有玻璃生產線連續關停、產能持續降低的積極影響。現在看，有的生產線甚至是永久關停了。但是現階段來看，不可回避的一點是，自6月份以后點火投產的生產線也在逐漸增多。那么下半年的市場行情，玻璃價格主要還是要看供需之間的博弈點和玻璃廠家的態度。

 

      潮起潮落只是表象，背后則是各種力量的撕扯角力。

 

      一是玻璃市場需求量的持續增加，能否化解玻璃供應增量的問題。只要市場處于弱平衡狀態，也就是玻璃需求始終稍大于新增供應量，玻璃價格的穩中有升局面就能持續下去。梅雨季節過后，北京疫情的逐漸結束，都將促進需求的進一步回升。現在很多項目受到疫情影響出現積壓，那么疫情結束以后的趕工潮便會蜂擁而至。疫情的反復和持續不斷，其實也給很多工程項目施工方上了深刻的一課，那就是工程項目施工要盡早不盡晚，一旦出現疫情，施工人員遣散，停工的損失會更大。

 

       二是廠家的態度。連續四年8月12號在淄博召開的行業會議，都成為了全年市場價格的轉折點，都為當年下半年的市場價格拉漲奠定了基礎。過去幾年價格上漲的動力，基本上都是由于玻璃制造的原燃料成本上漲較大，為的是消化成本上漲的壓力。同時，下半年也是玻璃市場的傳統旺季。今年受到疫情影響，各企業虧損的虧損、停產的停產，行業整體的效益下滑嚴重，那么下半年如果想扭轉這個局面，估計廠家會比較齊心協力，采取的動作也會比較大，同時也需要下半年市場需求的配合。按照今年這種超過以往認知邏輯，活久見的局面場面，今年的玻璃價格，或許會在報復性反彈中創造一個階段性歷史新高，超過去年四季度的價格。這幾天深圳房價的持續上漲、各地政府賣地熱情的高漲、今天股市又上了3000點，特別是房地產板塊上漲了5個多點；這一切說明，放水經濟又來了。那么，歷史經驗告訴我們，買房又將會成為大多數人抵御通脹的首選。中國經濟仍然離不開房地產，這是我過去一再強調的觀點。

 

      7月份的玻璃市場估計會是小幅上調，以穩為主，目的是為了下半年特別是8月份以后市場啟動后的連續拉漲。下半年特別是四季度，玻璃的制造成本一定是持續上升的，冬季取暖季的氣價上調，純堿的價格一定也會有一個較大幅度的反彈，不可能持續低迷，隨著復工復產節奏加快，這些都將成為下半年玻璃價格持續上漲的動力。