玻璃持續短缺 組件成本壓力大

      隨著上游多晶硅企業供給持續增加，下游單晶硅片企業為避免庫存跌價損失，及買漲不買跌預期心理，面對本身仍有硅料庫存前提，對于硅料采購仍以觀望為主。節后至今上下游企業仍處于價格博弈階段，不過部分多晶硅企業出于庫存壓力考量，對于硅料價格有一定的讓步，因此下游硅片企業相比節前硅料議價空間相對較大。由于下游客戶持續壓價，加上一線硅片企業也開始采購少量硅料，及本周龍頭單晶硅片企業即將公告價格，目前市場價格相對混亂，單晶用料價格相比前期成交區間拉大。本周低價小幅下調至每公斤89元人民幣，價格區間落在每公斤92-89元人民幣，均價維穩落在每公斤90元人民幣。整體而言，預期四季度單晶用料價格仍處于下行通道，實際成交價視上下游企業博弈程度進一步商議。

 

      受到多晶終端需求轉弱，及國內多晶硅片價格小幅滑落，本周國內多晶用料價格上下游持續博弈，實際成交訂單數量偏少，成交價格微幅下調，落在每公斤59-63元人民幣區間，均價為每公斤61元人民幣。

 

      海外硅料的部分，雖然受到國內硅料價格松動影響，本周上下游客戶仍持續博弈，實際落地訂單偏少，單多晶用料價格持穩，單晶用料落在每公斤10.2-10.7元美金之間;多晶用料落在每公斤7.2-7.7元美金之間。整體而言，在下游客戶看跌預期心理，加上國內硅料價格略為松動，預期本月底前實際成交跌價呈現下跌走勢。

 

      硅片價格

 

      本周單晶硅片G1及M6維持高價堅挺水位，成交價相比上周變化不大，國內G1及M6分別落在每片3.03-3.08元及3.18-3.23元人民幣之間;海外G1及M6分別落在每片0.395-0.400元及0.414-0.419元美金之間。時序接近11月，龍頭單晶硅片企業隆基即將公告下個月牌價，雖然節后單晶用料開始略有松動，不過在四季度搶裝帶動、及數家單晶硅片企業進行年度檢修減少硅片供應下，單晶供需關系呈現較為平衡狀態，預期單晶硅片價格持穩概率大幅增加。

 

      受到近期下游多晶終端需求轉弱，導致多晶電池片價格進一步走弱，因此支撐多晶硅片價格底氣明顯不足，維持兩個多月以來的高價水位硅片開始出現松動下滑。本周國內多晶硅片價格全面下探，成交區間落在每片1.55-1.62元人民幣，均價為每片1.59元人民幣。海外多晶硅片的部分，本周落地新簽訂單數量偏少，成交價格維穩在每片0.203-0.215元美金之間，均價為每片0.209元美金。預判在產多晶硅片企業面對低迷的后市，不排除透過下調開工率方式進行因應。

 

      電池片價格

 

      本周主要執行前期訂單、新單甚少，整體單晶電池片持穩上周。但近期受到美金匯率波動較大影響，本周美金價格小幅調整。

 

      M6尺寸供給稍微緊張、價格持續堅挺，均價持穩在每瓦0.93-0.94元人民幣，但在Q4需求向好的狀況下，部分小單每瓦0.95人民幣的高價數量稍微增多。

 

      Ｇ1尺寸部分，現今玻璃供給短缺，且下半年需求已多數轉換至M6，綜合考量下廠家傾向減少G1的生產轉做M6，因而G1拉貨動力減緩。然而考量上游硅片供給減少，G1硅片價格維持高檔，本周均價維穩落在每瓦0.85-0.86元人民幣。整體來看，11月單晶電池片價格跌降幅度較為趨緩。

 

      多晶電池片本周均價維持每片2.6元人民幣，然而多晶電池片跌價空間已所剩無幾，后續價格端看上游硅片調整而定，在多晶需求疲軟且利潤點不高的狀況下，已有部分廠家考量年底前關停多晶產線。

 

      組件價格

 

      十月玻璃訂單在上旬已紛紛鎖定，因此雖然市場近期喊出3.2mm鍍膜玻璃41-45元人民幣的價格，但由于采購困難，基本處于有價無量的態勢，玻璃的供應短缺也制約組件廠的出貨排程，部分組件廠出現小幅下調開工率的情況。

 

      盡管十月玻璃價格大漲，但硅料事故發生后，組件價格在7-9月間已有一波明顯漲幅，在組件訂單先前大多已談定價格的情況下，近期終端買方已無法接受組件繼續喊漲，因此組件價格并未出現明顯波動，僅有小型現貨訂單、或部分交期較緊張的訂單出現上漲。

 

      展望后續，下周又將進入新輪的玻璃談價，以目前大幅短缺、有價無量的情況來看，預期下月的玻璃仍將再度上漲，持續墊高組件成本，但組件價格則難以出現變動，已談妥的訂單大多維持在1.59-1.6元人民幣上下，現貨市場價格則較為凌亂，現貨市場上較小、較臨時的訂單已推升至1.7元人民幣以上。