玻璃行業還能走多遠？

 

      市場玻璃總產能進一步降低，與緊接著的復工復產形成了非常嚴重的供需錯配，而疫苗短時間不能普及，這是否意味著玻璃行業的岌岌可危？

 

      玻璃行業受產業周期影響大

 

      玻璃價格的走勢與玻璃產業周期和國家政策息息相關，最近的一次大繁榮是08年四萬億經濟刺激，帶來的天量投資、無序擴張導致產能急劇放大，玻璃企業虧損嚴重，以2015年玻璃企業龍頭企業倒閉倒為轉折點，玻璃迎來新的上升周期。

 

      11-12月份進入冬季，北方建筑工地停工，需求減少價格下跌。至此，北方地區進入冬儲階段，即需求下降，下游貿易商加工企業底價囤貨在3月份高價出售或者自用。南方，夏季進入梅雨季節，玻璃企業出貨緩慢，價格也將有所松動，下跌空間不大。這兩個階段，跟隨實際供求環境影響，反應程度每年有所差異。

 

      供應量總體偏緊張

 

      A、由于產業政策限制，產能總供給近5年來保持穩定，玻璃行業進入存量供給階段。隨著2015年、2016年房地產行業的大爆發，需求量不斷增加，相應的供給量始終保持穩定，給玻璃價格帶來強有力的支撐。

 

      B、2020年一季度，由于疫情影響，導致玻璃上游原材料難以運輸、再加上不斷高企的企業庫存。玻璃企業開始減產或停產。市場玻璃總產能進一步降低，與緊接著的復工復產形成了非常嚴重的供需錯配。

 

      C、由于光伏玻璃背板需求的持續火熱，有6-7條現有浮法玻璃近3000萬噸重箱的玻璃現貨產能，轉產生產2mm白玻浮法玻璃用于光伏背板，使矛盾更加突出。

 

      D、玻璃行業總產能利用率70%，剔除僵尸產能，玻璃利用率已達84.6%。可見玻璃新增產能已達天花板，如無政策放松，玻璃行業供需將持續偏緊。

 

      E、進口量主要進口東南亞玻璃，1-10月份年進口4.5億噸，約合900萬重量箱，占比總產較小，影響有限。

 

      從今年產量來看，較去年僅新增產能3000萬重箱，其中還有3000萬重箱轉產光伏玻璃背板，由此可見，整個玻璃的產量是偏緊的。

 

      需求量有增長點

 

      建筑玻璃的需求量占比超過50%、汽車占比8%、出口占比8%、家電占比7%。由此可見，建筑玻璃需求起到中流砥柱的作用，跟蹤房地產的銷售面積數據，能更好的反應其對玻璃的需求。

 

      1、現有需求量：

 

      A、由于近些年國家節能政策的推進，增加了單位平方米房地產對玻璃的需求量，以前需要一片玻璃，現在需要兩片。

 

      B、近幾年房地產行業的大發展以及老破小小區的改造，都增加了建筑行業對玻璃需求的總量。

 

      C、消費內循環，政策支持汽車、家電等行業消費。將進一步增加對玻璃的需求量。

 

      2、新增需求點：1、光伏玻璃，2、LOW-E玻璃，3、其他特制玻璃。

 

      隨著我國新能源的持續推進、光伏產業將會有較大的發展。同時節能減排政策的推進，LOW-E玻璃也將有比較大的需求增長。新需求的增加勢必更進一步，改變玻璃產業的供需格局。

 

      3、出口：國內疫情逐步得到控制，國外疫情泛濫，導致國外訂單需求量增多，玻璃加工產品出口有比較的提升。

 

      玻璃下游用戶呈剛性需求態勢，沒有替代品，而且都為產業生產中的必需品，需求的剛性決定了價格的較平穩走勢。綜合來看，縱使受疫情影響，玻璃作為剛性需求，加上新能源節能政策的普及，玻璃市場將依然火熱！